DeFi چیست؟ درک چشم انداز مالی غیرمتمرکز

مالیات غیرمتمرکز (DeFi) طی چند ماه گذشته پس از افزایش سیستم عامل ها و محصولات ارائه دهنده خدمات DeFi ، موج زده است..

پلت فرم وام های غیرمتمرکز MakerDAO در میان برجسته شده است فرزندخواندگی چشمگیر از پایدار کوین آن دای ، اما تنها بخشی از زیرمجموعه ای از یک اکوسیستم در حال رشد است که باعث مهار مالی غیرقابل توقف می شود.

پروتکل های وام ، رمزهای امنیتی ، مشتقات ، مبادلات و موارد دیگر ، Ethereum’s DeFi به عنوان یکی از عمیق ترین محیط های کاربردی خود تاکنون – علی رغم مشکلات گسترده شبکه.

درک DeFi می تواند با نوآوری های زیادی که در حال حاضر درگیر است پیچیده شود ، بنابراین بیایید برخی از اجزای مهم اکوسیستم شکوفا را بررسی کنیم.

DeFi چیست?

DeFi اساساً فقط ابزارهای متعارف مالی است که روی یک بلاکچین ساخته شده است – به طور خاص Ethereum. آنها بیشتر در پروتکل های منبع باز یا چارچوب های مدولار برای ایجاد و صدور دارایی های دیجیتال پیش بینی شده اند و برای اعطای مزایای قابل توجه عملکرد در یک بلاکچین عمومی مانند مقاومت در برابر سانسور و بهبود دسترسی به خدمات مالی طراحی شده اند..

غیر متمرکز کردن همه موارد اقدامی محتاطانه نیست و بسیاری از برنامه های DeFi با ارائه دارایی دیجیتال ترکیبی / خدمات مالی سنتی مانند این موارد را در نظر می گیرند. BlockFi.

اصطلاح جایگزین که بیشتر تمرکز مداوم بر محصولات مالی را در بر می گیرد ، امور مالی باز است ، جایی که یک اکوسیستم از دارایی های دیجیتال یکپارچه ، بلاکچین ها و پروتکل های باز خود را با ساختارهای متداول مالی تشویق می کنند.

تغییر چشمگیر روایت برنامه Ethereum با محبوبیت گسترده ابزارهای مالی باز روی محصولات همزمان شده است. به عنوان مثال ، الف گزارش اخیر توسط Bloqboard در مورد پروتکل های بازپرداخت وام تأکید کرد که وام های معوق فعال از چهار پروتکل وام باز – MakerDAO ، Dharma ، dYdX و Combat Finance – در سال 2018 با رشد 1200 درصدی به 72 میلیون دلار رسیده است.

بنابراین ، دقیقاً برخی از بخشهای اصلی مالی آزاد در Ethereum کدامند؟ بیایید برخی از محبوب ترین ها را بررسی کنیم – پروتکل های بازپرداخت وام ، سیستم عامل های صدور و سرمایه گذاری ، بازارهای پیش بینی ، مبادلات و بازارهای باز و پول های ثابت.

باز کردن پروتکل های وام

پروتکل های وام باز احتمالاً بیشتر از سایر مقوله های مالی باز در Ethereum مورد توجه اخیر قرار گرفته اند. بیشتر به دلیل افزایش شهاب سنگ در استفاده از Dai و پروتکل های P2P دیگر مانند این است دارما و طرح های استخر نقدینگی مانند مالی پیچیده, وام های غیرمتمرکز سر و صدای قابل توجهی ایجاد می کنند.

وام های باز و غیرمتمرکز مزایای بی شماری نسبت به ساختارهای اعتباری سنتی از جمله:

• ادغام با وام / وام دارایی های دیجیتال
• وثیقه گذاری دارایی های دیجیتال
• تسویه معاملات فوری و روشهای جدید وام وام
• بدون چک اعتباری ، به معنای دسترسی گسترده تر به افرادی که نمی توانند از خدمات سنتی استفاده کنند
• استاندارد سازی و قابلیت همکاری – همچنین می تواند با اتوماسیون هزینه ها را کاهش دهد

وام های تضمینی با استفاده از پروتکل های باز مانند MakerDAO و Dharma به گونه ای طراحی شده اند که به اعتماد به حداقل رساندن اتریوم برای کاهش ریسک طرف مقابل بدون نیاز به واسطه اعتماد کنند. این امر از طریق روشهای اساسی تأیید رمزنگاری رایج در زنجیره های بلوکی عمومی انجام می شود.

وام دهی پروتکل آزاد کاملاً به بلاک چین های عمومی مانند Ethereum محدود می شود و دارای پیامدهای طولانی مدت جذاب برای گسترش شمول مالی در سراسر جهان است. MakerDAO برجسته ترین پروتکل وام غیرمتمرکز است که در سال 2019 محبوبیت خود را به حدی افزایش داده است که چندین برابر شده است هزینه ثبات افزایش می یابد پیشنهاد شده است برای حفظ برابری با Dai خود: peg قیمت USD – ناشی از مشکلات مقیاس گذاری.

از دیگر خدمات وام دهی دارایی های دیجیتال می توان به BlockFi اشاره کرد که کاربران را قادر می سازد دارایی های دیجیتال را وام دهند و قرض بگیرند اما از مدل های اعتباری آشنا مانند چک های اعتباری و شرکتی که در پشت صحنه درخواست های وام را پردازش می کند.

سیستم عامل های صدور و سرمایه گذاری

سیستم عامل های صدور طیف گسترده ای از سیستم عامل ها را شامل می شوند ، از جمله چندین صرافی که به عنوان رسانه های صدور (به عنوان مثال ، tZERO) دو برابر می شوند.

بخش قابل توجهی از سیستم عامل های صدور در حال استفاده در بازار رمزهای امنیتی هستند ، جایی که در انتظار تنظیم مقررات و وعده های بیشتر است اوراق بهادار انعطاف پذیر به سرعت در حال تبدیل شدن به یک روایت گسترده در فضای رمزنگاری است.

سیستم عامل های شناخته شده صدور رمزهای امنیتی مانند Polymath و بندرگاه چارچوب ، ابزار و منابع را برای ناشران برای راه اندازی اوراق بهادار رمز شده در بلاکچین فراهم کنید. آنها قرارداد استاندارد توکن خود را برای اوراق بهادار (به عنوان مثال ، ST-20 و R-Token) آماده می کنند که مطابقت خودکار و پارامترهای تجاری قابل تنظیم را برای پاسخگویی به الزامات نظارتی فراهم می کند.

به همین ترتیب ، آنها با ارائه دهندگان خدمات مانند دلالان دلال ، متولیان امر ، اشخاص حقوقی و موارد دیگر برای کمک به صادر کنندگان در روند کار خود ادغام شده اند..

بخوانید: STO چیست?

سیستم عامل های دوگانه مبادله / صدور شامل tZERO از Overstock هستند که اخیراً به صورت مستقیم پخش شده اند.

سیستم عامل های مدیریت دارایی مانند خربزه همچنین با ارائه یک رابط مدیریت دارایی دیجیتال جلویی ساخته شده بر روی IPFS و یک پشتی که با قراردادهای هوشمند Ethereum کار می کند ، مورد توجه قرار گرفته اند. Melonport خوراک های قیمت ، مدیریت ریسک ، انطباق ، مبادلات و موارد دیگر را با هم ادغام می کند.

سیستم عامل های صدور و چارچوب های مدیریت سرمایه گذاری با ورود بیشتر شرکت کنندگان به امور مالی باز – به ویژه موسسات ، احتمالاً شیوع آن به سرعت افزایش می یابد..

بازارهای پیش بینی غیر متمرکز

بازارهای پیش بینی غیرمتمرکز یکی از م componentsلفه های جذاب مالی باز است که بسیار پیچیده است اما پتانسیل بسیار زیادی را ارائه می دهد. آگوور سال گذشته به عنوان بازار پیش بینی مقاوم در برابر سانسور و مبتنی بر Ethereum و سایر سیستم عامل ها مانند بسیاری از سرگرمی ها راه اندازی شد. گنوز قرار است از این الگو پیروی کنند.

بازارهای پیش بینی از مدت ها قبل ابزار مالی محبوب برای پوشش خطر و گمانه زنی در مورد رویدادهای جهان بوده است و بازارهای پیش بینی غیرمتمرکز نیز چنین چیزی را امکان پذیر می کنند – بلکه با ارزهای رمزپایه و عدم توانایی سانسور بازارها.

هیچ سانسوری ناگزیر به نگرانی در مورد “Deadpools” برای ترور منجر نمی شود ، اما بسیاری از آنها این خطر را به عنوان یک خطر جانبی می دانند که بدون سانسور همراه است.

اوگور استفاده خود را برای همه موارد ، از پیش بینی های سیاسی و هوا گرفته تا پوشش انواع خطرها در رویدادهای مالی یا نامطلوب در دنیای واقعی ذکر می کند..

Augur از زمان راه اندازی خود تلاش کرده است تا حجم قابل توجهی را به خود جلب کند ، دلیل اصلی آن مانع ورود به بازار برای استفاده از بازار پیش بینی غیرمتمرکز است. همانطور که گفته شد ، بازارهایی مانند Augur و Gnosis – که قصد دارند ویژگی هایی مانند حاکمیت و محصولات بیمه خرد را ارائه دهند – باید بیشتر مورد توجه قرار گیرند زیرا ارزهای رمزپایه بیشتر در معرض دید قرار می گیرند و کاربران اصلی شروع به درک کامل پتانسیل خود می کنند.

صرافی ها و بازارهای آزاد

مبادلات در امور مالی آزاد در درجه اول به پروتکل های مبادله غیرمتمرکز (DEX) و بازارهای P2P توجه دارند. اول ، DEXs مبادله دارایی P2P در Ethereum بین دو طرف است که هیچ شخص ثالثی به عنوان واسطه در معامله ای مانند Coinbase یا سایر صرافی های متمرکز عمل نمی کند..

DEX ها به دلیل ماهیت مبهم تر و رابط کاربری غیر دوستانه خود از کمبود حجم رنج می برند و به همین ترتیب هنوز در مراحل اولیه تصویب قرار دارند.

DEX ها همچنین از برخی روش های بسیار نوآورانه برای مبادله رمزها مانند مبادله اتمی و سایر روش های غیر حضوری برای مبادله یک دارایی با دارایی دیگر با حداقل زمان تسویه حساب یا خطر استفاده می کنند..

محبوب ترین dapp در Ethereum IDEX است ، یک مرکز مبادله غیرمتمرکز و سایر موارد مانند EtherDelta قبلاً در چرخه جریان اصلی اخبار بوده اند ، البته برای تحولات نامطلوب نظارتی که توسط SEC آغاز شده است..

بسیاری از DEX ادعاهای مشکوکی دارند که واقعاً غیر متمرکز یا غیر حضوری هستند ، بنابراین همیشه احتیاط دارد که قبل از استفاده از آنها تحقیق کنید.

برخی از DEX هایی که ما در Blockonomi پوشش داده ایم:

• Binance DEX
• رله رادار
• اتر دلتا

انواع دیگر بازارهای آزاد بر مبادله رمزهای غیر قابل استفاده (NFT) تأکید دارند که اغلب به عنوان مجموعه های رمزپایه شناخته می شوند. سیستم عامل هایی مانند دریای آزاد و عادتهای نادر اکتشاف ، کشف و خرید / فروش دارایی های رمزنگاری را که از NFT در بازی هایی مانند Cryptokitties گرفته تا بسته های زمین مجازی در بازی Decentraland مستقر در Ethereum تسهیل می کند.

برخی از بازارها مانند District0X حتی به کاربران اجازه می دهند بازارهای خود را ایجاد کنند و در مورد روش های حاکمیت رای دهند. انتظار می رود که District0x’s MemeFactory به زودی راه اندازی شود.

بازارهای P2P در Ethereum پتانسیل درازمدت قابل توجهی دارند و در نهایت می توانند بازارهای دارایی های دیجیتال بومی و دارایی های دنیای واقعی توکن شده مانند نقاشی های تقسیم بندی شده را در کنار هم قرار دهند..

سکه های ثابت

Stablecoins اخیراً با مدل های جدیدی برای صدور رمز ، حسابرسی از ذخایر آنها و مدیریت نرخ های قیمتی خود ، بازارهای ارزهای رمزنگاری شده را تحت فشار قرار داده است. Stablecoins فقط نشانه های صادرشده از بلاکچین است که برای حفظ یک میخ ثابت با دارایی خارجی طراحی شده است – عمدتا USD اما گاهی اوقات طلا یا دارایی دیگر.

Stablecoins در درجه اول به سقوط 3 دسته:

1. وثیقه رمزگذاری شده
2. فیات با وثیقه
3. بدون وثیقه

سکه های ثابت با وثیقه رمزنگاری شامل Maker’s Dai هستند ، جایی که دارایی اساسی (به عنوان مثال ETH) بر اساس نسبت وثیقه فعلی بیش از وثیقه در برابر دارایی قرض گرفته شده (Dai) است..

بنابراین ، اگر این نسبت 150 درصد باشد ، پس واریز 150 دلار ETH به سازنده CDP ، 100 دایی را برمی گرداند. جالب توجه است که سازنده فقط از وام گیرندگان تشکیل شده است ، زیرا پروتکل وام دهنده است و رمز Dai را براساس پارامترهای CDP و حاکمیت ضرب و شتم می کند.

دای غیرمعمول است زیرا در برابر سانسور مقاوم است و می تواند ارائه دهد اهرم غیرمتمرکز.

بخوانید: راهنمای Stablecoins ما

سکه های ثابت با وثیقه فیات محبوب ترین ها هستند و شامل سکه های مطابق با مقررات و حسابرسی شده مانند آن هستند اتصال به اینترنت, USDC, و دلار جوزا. مدل های این سکه های پایدار به هیچ وجه تفاوت زیادی ندارند و آنها به کاربران خود اعتماد می کنند که با ارائه ممیزی های شفاف به آنها اعتماد می کنند که ذخایر USD آنها می تواند عرضه فعلی توکن را برای حفظ قیمت ثابت حفظ کند..

سکه های ثابت وثیقه ای فیات از منظر cypherpunk واقعاً منطقی نیستند ، زیرا مزایای ارز رمزپایه مبتنی بر بلاکچین را از بین می برند و لایه ای از خطر را اضافه می کنند.

شرکت هایی که پشت این پول های ثابت قرار دارند از سود حاصل از وجوه سپرده گذاری (به دلار آمریکا) از کاربرانی که در یک حساب بانکی ذخیره می کنند ، درآمد کسب می کنند. انتظار می رود ارزهای ثابت با وثیقه فیات با نسبت 1: 1 با میخ خود قابل بازخرید باشند – USD.

با این حال ، به دلیل رقابت در بازار ، برخی تجزیه و تحلیل جذاب نشان می دهد که نرخ بهره ممکن است به روند رقابتی بعدی در بازار پایدار کوین تبدیل شود ، به طور موثر حاشیه ارائه دهندگان پایدار بورس را کاهش می دهد و مصرف کنندگان را سود می بخشد.

سکه های ثابت بدون وثیقه نه با دارایی های رمزنگاری متمرکز هستند و نه با وثیقه بیش از حد ، و در عوض ، برای حفظ یک میخ ثابت ، به انقباضات و گسترش عرضه بر اساس الگوریتم متکی هستند. Basis نمونه برجسته چنین ثبات کوین بود اما زمین خورد و خاموش شد به دنبال نگرانی های نظارتی با مدل خود در اواخر سال گذشته.

نتیجه

در اکوسیستم DeFi و مالی باز انواع بسیار بیشتری از شرکت کنندگان ، خدمات و محصولات وجود دارد – از جمله متولیان ، سیستم عامل های زیرساخت ، بیمه و راه های پرداخت.

همیشه احتیاط است که تحقیقات خود را انجام دهید و درک کنید که محصولات DeFi اغلب دارایی های پر خطر را در سیستم عامل های نامشخص و بی سابقه ای شامل می شوند.

با این حال ، آنها یک نگاه اجمالی به آینده دارایی های دیجیتال ، بلاکچین ها و سیستم های مالی متداول دارند که در یک محیط باز و در دسترس با یکدیگر همکاری می کنند.