Staking به عنوان سرویس چیست؟ راهنمای کامل

تلاش Coinbase به ‘به عنوان یک سرویسهنگام راه اندازی ، از طریق بازوی Coinbase Custody آنها عناوین مختلف را در سراسر چشم انداز ارز رمزنگاری شده به دست می آورد.

نماینده یک حرکت مداوم از خدمات حضانت سنتی و سنتی ، این حرکت بخشی از شاخه گسترده تری از روایت های در حال توسعه در مورد بلاک چین های Proof-of-Stake (PoS) است که در حال راه اندازی هستند..

با توجه به انتقال معلق Ethereum به PoS و ظهور شبکه هایی مانند Cosmos ، در نهایت ممکن است با پیشرفت صنعت ، سهام در بین خدمات حضانت یک روند غالب باشد.

با این حال ، حتی اگر شرط بندی به یک سرویس گسترده پایین خط تبدیل شود ، تأثیرات طولانی مدت آن بر نقش توسعه حاکمیت در شبکه های PoS نامشخص است.

حرکت به سمت خدمات staking نیز محدود به Coinbase نیست. چندین شرکت در حال آماده شدن برای هجوم احتمالی مشتریان موسسه به بازده امیدوارکننده تبلیغ شده با سرمایه گذاری رمزنگاری شده هستند.

گسترش خدمات حضانت و بازدهی امیدوار کننده

به عنوان یک سرویس به گمانه زنی های مثبت در مورد بازده جذاب از دارایی های رمزنگاری بیکار که در طول بازار خرس گسترده آسیب زیادی دیدند ، دامن زده است. موسسات به دلایل مختلف برای پرش به بازارهای رمزنگاری مردد بوده اند و عدم اطمینان آلت کوین ها و عملکرد ضعیف آنها پس از اوج های شهابی اواخر سال 2017 به طور قابل توجهی به عدم اطمینان آنها کمک کرده است.

در سطح بالا ، اساساً شرط بندی به عنوان یک سرویس زمانی است که یک شرکت (به عنوان مثال متولی دارایی رمزنگاری) “سهام” یا “اوراق قرضه” مورد نیاز برای تأیید معاملات و دریافت بازده لازم از طریق یک شبکه پروتکل مبتنی بر PoS را ارسال می کند.

Staking مستلزم این است که نشانه های شبکه در یک کیف پول “داغ” قفل شده اند که به عنوان وثیقه اعتبار سنجی معاملات عمل می کند ، و همچنین به شرکت کنندگان سهام اجازه می دهد تا در اداره یک شبکه مشارکت داشته باشند.

به عنوان مثال ، اعلامیه Coinbase در مورد خدمات staking در ابتدا مربوط به Tezos است. Coinbase از طرف مشتریان موسسه خود ، اوراق قرضه مورد نیاز برای “پخت” را به Tezos ، اصطلاح عامیانه سهام در جامعه خود ارسال می کند..

از همه مهمتر ، Coinbase کلیه وجوه موسساتی را که مشتری می خواهد برای ذخیره آفلاین در سردخانه واریز کند ذخیره می کند و وجوه شخصی خود را در اختیار کیف پول داغ قرار می دهد و در صورت کاهش یا سرقت وجوه ، به طور موثر خطر را از طرف مشتری کاهش می دهد. وجوه مالی به طور کامل در انبارها بیمه می شوند.

اوراق قرضه غالباً با درصدی از کل سهام موجود در ارتباط است. برای مثال ، اگر مشتری Coinbase بخواهد 10 میلیون دلار XTZ (سکه Tezos بومی) بگیرد ، Coinbase باید اوراق را به کیف پول داغ 1 میلیون دلاری ارسال کند – از آنجا که نانوایان باید 10 درصد از سهام کل سهام را ارسال کنند تزوس.

درصد اوراق مشارکت احتمالاً بین زنجیره های PoS متفاوت خواهد بود ، و بازدهی و ریسک باید توسط شرکت هایی که سهام را به عنوان سرویس ارائه می دهند ، محاسبه شود..

بنگاه های نگهداری به عنوان یک سرویس به عنوان یک راه حل درآمدزا برای مشکلات بازار که سرمایه های سازمانی بیشتری را به خود جلب می کند ، در حال اشتغالزایی هستند. به عنوان مثال ، خدمات سهام Coinbase که آنها با Tezos اعلام کرده اند می تواند منجر به آنها شود بازده سالانه 6.6 درصد – بعد از اینکه Coinbase برش خورد.

این بازده ها پیشرفت های چشمگیری نسبت به سود دریافتی در یک ابزار مالی مانند اوراق قرضه دولتی است ، که به مشتریان موسسات قرعه کشی دلپذیری برای واریز وجوه به خدمات حضانت ارائه می دهد..

سیل پول سازمانی برای استفاده از خدمات نگهداری برای استفاده از سهام احتمالاً یک شبه اتفاق نخواهد افتاد ، اما انجام یک سرویس شخص ثالث که معمولاً روند پیچیده سهام را انجام می دهد از نظر بسیاری از ناظران پیشرفت مهمی است. طبق اعلام Coinbase:

“قبل از امروز ، خطر لازم برای مشارکت فعال در شرط بندی بیشتر از بازده است. در نتیجه ، بسیاری از سرمایه گذاران نهادی انتخاب کرده اند که در حاشیه بنشینند. “

خدمات تفکیک شده و غیر تفکیکی

Coinbase تنها متولی ارائه دهنده خدمات سهام نیز نیست. شرکت هایی مانند Figment ، Cryptium ، Battlestar Capital ، Anchorage و Copper نیز خود را در جهت افزایش پروتکل های PoS قرار می دهند.

Battlestar Capital حتی شریک شد با ارائه دهنده استخر وام دهنده رمزنگاری ، شبکه سلسیوس ، برای ارائه خدمات سهام “غیر تفکیک شده” که می تواند تا 30 درصد بازده دارایی های بیکار – پیش بینی ای که به وضوح باید با یک دانه نمک انجام شود.

پیش بینی های با بازده بالا به کنار ، درک تفاوت بین مدل انباشته غیر تفکیکی Battlestar Capital و Coinbase دارای اهمیت است. در Coinbase ، حسابهای مشتری بصورت زنجیره ای به حسابهای مستقل تفکیک می شود تا روند شفافیت و تنظیم مقررات به بانکداری شباهت بیشتری داشته باشد – چیزی که برای موسسات و ناظران دلگرم کننده است.

برعکس ، Battlestar Capital و شبکه Celsius در حال کار بر روی یک استخر مهم هستند که در آن استراتژی های “اتصال خودکار” برای بازده بالاتر ممکن است. اتصال خود به خود در Tezos توسط بنیانگذار Battlestar Capital ، جیسون استون توصیف شد, به Coindesk مانند:

“اگر Tezos خود را به گروهی که استراتژی اتصال خود را دارند واریز کنید ، بازدهی پیوند به همراه واگذاری به دست می آورید ، در مقابل اینکه به ارائه دهنده خدماتی که انتخاب کردید بازده بیشتری از ارسال اوراق بهادار دریافت کند ، تنها شما پاداش (هزینه کمتری) از پخت سنتی ، یعنی انتخاب تهیه کننده برای واگذاری به. “

Coinbase از Battlestar Capital به عنوان یک رقیب نام برد زیرا Coinbase یک سرویس عمومی نیست که برای همه قابل استفاده است. اقدام Coinbase به سمت خدمات اشتراکی نیز به یک دلیل دیگر جذاب است. چندین مدیر برجسته اخیراً بازوی نهادی خود را ترک کرده و استراتژی کلی خود را ترک کرده اند مشاغل نهادی مورد بحث.

با این حال ، به نظر می رسد سرویس های staking تمرکز قابل توجهی برای مبادله اصلی ارز رمزنگاری شده است که تخمین زده می شود 520 میلیون دلار درآمد در سال 2018 تقریبا 60 درصد از آنها کوتاه بود پیش بینی های اصلی.

Coinbase همچنین پشتیبانی حاکمیت از MakerDAO و رمز سازنده خود را که بر پارامترهای پایدار کوین Dai در CDP های پلت فرم کنترل می کند ، گسترش می دهد. قابل ذکر است ، MakerDAO با مقیاس بندی تقاضا دست و پنجه نرم می کند ، اخیراً هزینه پایداری 14.5 درصد را پیشنهاد داده است.

نگرانی های حرکت به جلو

بدبینی سالم جنبه اساسی پیشرفت معنادار است و نگرانی های موجهی در مورد تأثیرات طولانی مدت سرویس های ارائه شده توسط متولیان وجود دارد..

به عنوان مثال ، مشارکت کم در میان شبکه های PoS احتمالاً متعلق به آنهاست بزرگترین چالش رو به جلو حرکت می کند ، و اگرچه اشخاص ثالث با انجام خط مشی بار مشتریان را کاهش می دهند ، اما بسیاری از مشتریان نهادی احتمالاً ترجیح می دهند قدرت حاکمیت خود را به کار گیرند – به ویژه اگر در نهایت در زنجیره های زیادی قرار بگیرند.

حتی اگر م institutionsسسات تصمیم بگیرند که در اداره زنجیره هایی که در آن قرار دارند مشارکت کنند ، تأثیرات بسزایی در جهت گیری آینده این سیستم عامل ها خواهند داشت. با در نظر گرفتن دارایی های سپرده شده بیش از حد بزرگ آنها که مستقیماً با تأثیر در تصمیم گیری در پروتکل های انطباق مطابقت دارند ، موسسات شرکت کنندگان کوچکتر در حکومت را کوتوله می کنند ، با تمرکز دولت عمده یا اصلاحات زنجیره ای (یعنی با Tezos) در دست چند موسسه ثروتمند – یک مفهوم که برخلاف روایت بزرگتر کنترل غیر متمرکز در رمزنگاری است.

ترس از تمرکز قدرت حاکمیت و سایر پیچیدگی های مربوط به PoS انتقادهایی است که قبلاً انجام شده است به طور گسترده بیان شده است و از حوصله این مقاله خارج است.

با این حال ، جایی که مشکل قدرت حاکمیت جمع شده واقعاً قابل حل باشد ، این است که خدمات حضانت در اوایل وجود یک شبکه PoS بوت استرپ ، به مشتریان موسسه پیشنهاد سهام می دهند.

به عنوان مثال ، اگر Coinbase پس از راه اندازی بر اساس تقاضای مشتری ، سرویس های سهام برای شبکه PoS معلق مانند Polkadot را ارائه دهد ، مشتریان سازمانی تأثیر قابل توجهی در مراحل اولیه شبکه دارند.

سپرده های اولیه آنها به آنها کنترل فزاینده ای را در شبکه می بخشد زیرا متناسب با دارایی های گسترده بازده بیشتری در رمز شبکه بومی ایجاد می کنند – این امر مانع از تأثیر معنادار سرمایه گذاران خرده فروشی می شود و آنها را برای مشارکت در مدیریت بیشتر ضدعفونی می کند.

برای درک دقیق عواقب سرویس های staking برای شبکه های PoS خیلی زود است ، با این وجود ، عمدتا به این دلیل که شبکه های PoS پدیده ای نسبتاً جدید هستند و هنوز انتقال پرچمدار PoS ، Ethereum هنوز مشخص نشده است. علاوه بر این ، حاکمیت یک مفهوم پیچیده پیچیده است ، به ویژه هنگامی که شما در شبکه های رمزنگاری جدید و سرویس های حامل بهره مبتنی بر خدمات برای اعتبار سنجی معاملات خود مخلوط می شوید.

ارائه خدمات ممکن است یک مدل تجاری مثمر ثمر برای متولیان و مشتریان نهادی باشد ، اما در نظر گرفتن عواقب نامطلوب بالقوه توسعه آن نیز بسیار مهم است..

نتیجه

به نظر می رسد اشتغال به عنوان یک سرویس در حال تبدیل شدن به یک روند غالب در فضای ارزهای رمزپایه است زیرا موسسات به دنبال بازدهی درآمد دارایی های بیکار خود هستند و شبکه های PoS به رشد خود ادامه می دهند.

Staking یک مفهوم جذاب در سرمایه گذاری و حاکمیت است و احتمالاً عواقب قابل توجهی در ورود نهادها به حوزه وسیع دارایی های دیجیتال به همراه خواهد داشت..