Bitcoin Futures คืออะไร? คู่มือสำหรับผู้เริ่มต้นฉบับสมบูรณ์

เนื่องจากการคาดเดาแนวทางด้านกฎระเบียบและการลงทุนของสถาบันในสกุลเงินดิจิทัลยังคงมีอยู่อย่างต่อเนื่องการติดตามการพัฒนาทั้งหมดจึงเป็นเรื่องที่ท้าทาย.

อย่างไรก็ตาม Bitcoin ฟิวเจอร์สมีให้บริการตั้งแต่ปลายปี 2017 และมีให้บริการมากขึ้นในการแลกเปลี่ยนที่มีการควบคุม นอกจากนี้ยังอาจส่งผลต่อการตัดสินใจด้านกฎระเบียบเกี่ยวกับเครื่องมือทางการเงินเพิ่มเติมสำหรับ Bitcoin เช่น ETF.

สำหรับนักลงทุนที่ต้องการเก็งกำไรราคาของ Bitcoin โดยไม่จำเป็นต้องเป็นเจ้าของโดยตรงใด ๆ ฟิวเจอร์สของ Bitcoin เป็นวิธีการที่มีการควบคุมและเป็นไปได้ที่จะทำได้อย่างมีประสิทธิภาพ นอกจากนี้ฟิวเจอร์สสามารถช่วยป้องกันความเสี่ยงจากความผันผวนของราคา Bitcoin ที่ผันผวนได้.

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าคืออะไร?

ฟิวเจอร์สทางการเงินคือสัญญาที่ระบุการซื้อหรือขายสินทรัพย์อ้างอิงในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้าในวันที่ที่แน่นอนในอนาคต คู่สัญญามีหน้าที่ต้องปฏิบัติตามเงื่อนไขของสัญญาเมื่อหมดอายุไม่ว่าจะซื้อหรือขายสินทรัพย์ในราคาเมื่อสัญญาสิ้นสุดลง.

คู่สัญญาสามารถดำรงตำแหน่งสองตำแหน่งในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า ยาวหรือสั้น Long หมายความว่าคู่สัญญาตกลงที่จะซื้อสินทรัพย์อ้างอิงในอนาคตในราคาที่กำหนดในขณะที่ระยะสั้นหมายถึงคู่สัญญาตกลงที่จะขายสินทรัพย์อ้างอิงในราคาที่กำหนดเมื่อสัญญาสิ้นสุดลงในอนาคต.

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าซื้อขายในตลาดหุ้นที่มีการควบคุมและอยู่ภายใต้การควบคุมของ Commodity Futures Trading Commission (CFTC) มักใช้เป็นประจำเพื่อวัตถุประสงค์สองประการ:

1. การเก็งกำไรการเคลื่อนไหวของราคาของสินทรัพย์อ้างอิง.
2. การป้องกันความเสี่ยง.

ในกรณีแรกคู่สัญญาสามารถซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสำหรับสินค้าโภคภัณฑ์เช่นน้ำมันหากพวกเขาคาดการณ์ว่าราคาน้ำมันจะสูงขึ้นจนนำไปสู่วันที่สัญญาสิ้นสุดลง.

• ตัวอย่างเช่นหากน้ำมันอยู่ที่ 50 เหรียญต่อบาร์เรลในช่วงเริ่มต้นของสัญญาและฝ่ายที่ซื้อคาดว่าราคาจะสูงขึ้นก่อนที่สัญญาจะหมดอายุพวกเขาสามารถทำกำไรจากส่วนต่างของราคาได้หากสินทรัพย์เพิ่มขึ้นในราคาผ่านการชำระด้วยเงินสด หรือสามารถขายสัญญาในตลาดซื้อขายล่วงหน้าได้ในราคาที่สูงขึ้น.
• ดังนั้นหากฝ่าย A ซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสำหรับน้ำมันสองบาร์เรลที่ 50 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลและเมื่อถึงเวลาที่สัญญาสิ้นสุดลงราคาจะเพิ่มขึ้นเป็น 80 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลฝ่าย A สามารถทำกำไรได้ 60 ดอลลาร์จากส่วนต่างราคา 30 ดอลลาร์ต่อ บาร์เรล.

อย่างไรก็ตามฟิวเจอร์สไม่ได้ จำกัด เฉพาะสินค้าโภคภัณฑ์ สามารถใช้เป็นเครื่องมือในการเก็งกำไรราคาของสินทรัพย์ทางการเงินได้เช่นกัน.

ในกรณีที่สองสัญญาซื้อขายล่วงหน้าถูกใช้เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการเคลื่อนไหวของราคาที่ไม่พึงประสงค์ซึ่งจะส่งผลกระทบต่อกิจการที่ใช้หรือผลิตสินทรัพย์อ้างอิงในสัญญา.

ด้วยวิธีนี้คู่สัญญาสามารถรับประกันผลลัพธ์ทางการเงินที่มั่นคงยิ่งขึ้นจากธุรกิจของตนในราคาปัจจุบันแทนที่จะต้องทนทุกข์ทรมานจากการเคลื่อนไหวของราคาที่ไม่พึงประสงค์.

• ตัวอย่างเช่นหากราคาน้ำมันปัจจุบันอยู่ที่ 50 เหรียญต่อบาร์เรล บริษัท ขนส่งที่คาดว่าราคาน้ำมันจะสูงขึ้นสามารถซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้า 10 บาร์เรลที่ 50 เหรียญต่อบาร์เรล.
• สัญญาของพวกเขาจะมีมูลค่า $ 500.
• เมื่อสิ้นสุดสัญญาหากราคาน้ำมันหนึ่งบาร์เรลเพิ่มขึ้นเป็น 60 ดอลลาร์ บริษัท ก็ประหยัดเงินได้ 100 ดอลลาร์ซึ่งเป็นกลไกที่มีประโยชน์ในการลดความเสี่ยงต่อการเคลื่อนไหวของราคาน้ำมัน.

สัญญาซื้อขายล่วงหน้ามักจะทำให้ราคาของสินทรัพย์อ้างอิงมีความผันผวนน้อยลงในระยะยาวโดยเฉพาะอย่างยิ่งหากตลาดซื้อขายล่วงหน้าสำหรับสินทรัพย์นั้นมีสภาพคล่องสูง.

Bitcoin Futures คืออะไร?

Bitcoin Futures คือสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่เก็งกำไรราคาของ Bitcoin โดยที่ผู้เข้าร่วมไม่จำเป็นต้องเป็นเจ้าของ Bitcoin จริงๆ.

แพลตฟอร์มการซื้อขายล่วงหน้าที่กำลังจะมาถึงเช่น Bakkt เสนอการส่งมอบสินทรัพย์อ้างอิงทางกายภาพสำหรับสัญญา แต่ยังคงอยู่ในความดูแลของพวกเขาแทนที่จะเป็นฝ่ายจัดซื้อที่ต้องซื้อและขาย Bitcoin โดยตรงในการแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลและเก็บไว้ในกระเป๋าของตนเอง.

เอนทิตีที่เข้าร่วมในฟิวเจอร์ส Bitcoin จะทำการเดิมพันราคา Bitcoin ในช่วงเวลาที่กำหนด Bitcoin Futures ทำงานในลักษณะเดียวกับสัญญาซื้อขายล่วงหน้าในสินทรัพย์ทางการเงินแบบดั้งเดิม.

นักลงทุนสามารถใช้ Bitcoin ได้อย่างยาวนานโดยคาดหวังว่าราคาจะเพิ่มขึ้นหรือลดความสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นหากพวกเขาเป็นเจ้าของ Bitcoin จริง.

• ตัวอย่างเช่นหาก Bob เป็นเจ้าของ 10 Bitcoin ที่ 5,000 ดอลลาร์และคาดว่าราคาของ Bitcoin จะลดลงเขาสามารถขาย (สั้น ๆ ) สัญญาฟิวเจอร์สได้ในราคาปัจจุบันที่ 5,000 ดอลลาร์.
• หากราคาลดลงเหลือ 4,000 ดอลลาร์ใกล้หมดอายุสัญญาเขาสามารถซื้อฟิวเจอร์สคืน (long) คืนซึ่งหมายความว่าเขาได้รับการคุ้มครอง 10,000 ดอลลาร์จากการลงทุนของเขาโดยการขายสัญญาในราคาที่สูงกว่าเมื่อเขาซื้อที่ 4,000 ดอลลาร์.

Bitcoin Futures ให้ข้อดีหลายประการสำหรับนักลงทุน.

• อันดับแรกพวกเขาจะซื้อขายในการแลกเปลี่ยนที่มีการควบคุมทำให้กระบวนการนี้คุ้นเคยและสะดวกสบายมากขึ้นสำหรับนักลงทุนหลักและสถาบันที่อาจไม่ต้องการจัดการโดยตรงกับการแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัล.
• ประการที่สองสัญญาอนุญาตให้มีการเก็งกำไรในราคาอ้างอิงของสินทรัพย์โดยไม่ต้องผ่านขั้นตอนการจัดเก็บ bitcoins อย่างถูกต้องซึ่งเป็นอุปสรรคในการเข้าใช้งานสำหรับคนจำนวนมากที่ไม่คุ้นเคยกับวิธีการทำงานของ Bitcoin.
• ประการที่สามโดยการเปิดรับ Bitcoin ให้กับนักลงทุนมากขึ้นทำให้สภาพคล่องเพิ่มขึ้นในตลาด ในที่สุดการซื้อขายล่วงหน้าอาจทำให้ราคาของ Bitcoin มีความผันผวนน้อยลงในระยะยาวและช่วยให้นักลงทุนสามารถป้องกันตนเองจากการแกว่งตัวของราคาที่ไม่พึงประสงค์ได้.

สถาบันต่างๆมีแนวโน้มที่จะเสนอการซื้อขาย Bitcoin ฟิวเจอร์สให้กับลูกค้าของพวกเขาเนื่องจากอยู่ในการแลกเปลี่ยนที่มีการควบคุมและลดความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการถือ bitcoins.

แพลตฟอร์มที่ให้บริการซื้อขาย Bitcoin Futures

CBOE ซึ่งเป็นหนึ่งในแพลตฟอร์มการซื้อขายล่วงหน้าที่ใหญ่ที่สุดในโลก – เปิดตัว Bitcoin Futures ครั้งแรกในเดือนธันวาคม 2017 ตามด้วย CME ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มที่อยู่ในชิคาโก ตั้งแต่นั้นมาแพลตฟอร์มและสถาบันหลักหลายแห่งได้ส่งสัญญาณแผนการเปิดตัว Bitcoin Futures รวมถึงการแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลบางส่วน แพลตฟอร์มหลักบางส่วนที่คุณสามารถซื้อขาย Bitcoin ฟิวเจอร์ส ได้แก่ :

• CBOE – หนึ่งในการแลกเปลี่ยนล่วงหน้าที่ใหญ่ที่สุดในโลก เป็นคนแรกที่เปิดตัวการซื้อขาย Bitcoin ฟิวเจอร์ส.
• Chicago Mercantile Exchange Group (CME) – อนุพันธ์ในชิคาโกและการแลกเปลี่ยนซื้อขายล่วงหน้า เมื่อเร็ว ๆ นี้ ประกาศ การซื้อขาย Bitcoin ฟิวเจอร์สเพิ่มขึ้น 119 เปอร์เซ็นต์ตลอดปี 2018 บนแพลตฟอร์มของพวกเขา.
• BitMEX – หนึ่งในการแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลที่ใหญ่ที่สุด เสนอการซื้อขายล่วงหน้า Bitcoin (ไม่มีให้สำหรับพลเมืองสหรัฐฯ).
• TD Ameritrade – หนึ่งใน บริษัท นายหน้าที่ใหญ่ที่สุดในโลก เพิ่งเปิดตัวการซื้อขาย Bitcoin ฟิวเจอร์ส.
• OKEx – แพลตฟอร์มการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลในฮ่องกงที่ให้บริการฟิวเจอร์ส Bitcoin – ไม่สามารถใช้ได้กับพลเมืองสหรัฐฯ.
• Nasdaq – ตลาดหลักทรัพย์ที่ใหญ่เป็นอันดับสอง (ตาม Market Cap) ในโลก. การวางแผน ในการเปิดตัวการซื้อขาย Bitcoin ฟิวเจอร์สในต้นปี 2019.
• Bakkt – แพลตฟอร์มการซื้อขายและการดูแล Bitcoin ฟิวเจอร์สที่ได้รับการสนับสนุนโดย Intercontinental Exchange (ICE) ซึ่งเป็นเจ้าของ NYSE.

บทบาทของ Bitcoin Futures ในความก้าวหน้าด้านกฎระเบียบเพิ่มเติม

Bitcoin Futures เป็นการพัฒนาสถาบันที่สำคัญครั้งแรกที่เกี่ยวข้องกับการเสนอซื้อขาย Bitcoin ภายในการแลกเปลี่ยนที่มีการควบคุม ตั้งแต่นั้นมามีการพัฒนามากมายเกี่ยวกับสถานะของ Bitcoin ในฐานะสินทรัพย์ตลอดจนการเสนอขาย Bitcoin ETFs.

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ก.ล.ต. ปฏิเสธ แอพพลิเคชั่นหลายตัวสำหรับ Bitcoin ETF แล้วโดยอ้างว่าตลาดฟิวเจอร์สของ Bitcoin ยังไม่เติบโตเต็มที่หรือมีสภาพคล่องเพียงพอที่จะรองรับ Bitcoin ETF ยิ่งไปกว่านั้นเมื่อเร็ว ๆ นี้ ก.ล.ต. เลื่อนออกไป การตัดสินใจหนึ่งในข้อเสนอ ETF ชั้นนำ – จาก VanEck & SolidX – จนถึงเดือนกุมภาพันธ์.

การซื้อขาย Bitcoin ฟิวเจอร์สมีข้อดีหลายประการสำหรับนักลงทุนและควรจะเติบโตต่อไปเนื่องจากความถูกต้องตามกฎหมายของ Bitcoin เนื่องจากสินทรัพย์ทางการเงินได้รับการสนับสนุนมากขึ้นจากทั้งหน่วยงานกำกับดูแลและนักลงทุน.

หลายแพลตฟอร์มได้เสนอการซื้อขายล่วงหน้าสำหรับสกุลเงินดิจิทัลแบบเดิมแล้วและการเปิดตัว Bakkt ถือเป็นก้าวสำคัญสำหรับการซื้อขาย Bitcoin ฟิวเจอร์สในหมู่นักลงทุนสถาบัน.